海航集团宣布破产重组！
海南航空 Hainan Airlines (HU)
重组期间海航旗下航司的航班还有继续运营的资格，但是公司管理、资产等可能有大规模变化，最终目的是期望海航能回归正常运营。海航集团除了航空业还有其他很多产业，估计在重组期间都会有变动。如果大家还不知道的话，比如大溪地波拉波拉瑞吉酒店就是海航的，不知道会不会被卖掉。
自去年起，海航经营不善要破产的传闻就一直没停过。疫情期间旅游业难过是大家都知道的，海外就破产了好几个航司，国泰也宣布品牌重组，港龙航空退出舞台。海航虽然传闻缠身倒也是一直在苦苦支撑，但终究还是没熬过去。 今天，海航集团宣布，将对集团进行破产重组！ 重组期间海航旗下航司的航班还有继续运营的资格，但是公司管理、资产等可能有大规模变化，最终目的是期望海航能回归正常运营。海航集团除了航空业还有其他很多产业...Read more
我们之前先容了traditional以及Roth IRA各自的税收优惠、存入取出限制。事实上，退休账户相符一定要求可以转账，这种操作被称之为rollover。
本文先先容rollover的基本看法，然后详细剖析一种行使了rollover绕过Roth IRA收入限制的方式——backdoor Roth。
Rollover basics
Rollover是从一个退休账户取钱，再向一个退休账户存钱的历程。
最简朴的rollover发生在统一类型的IRA之中。例如Alice在券商处开设traditional IRA，然则几年之后对该券商的服务不知足，准备换一家券商。那么Alice可以在新的券商处开设另一个traditional IRA，并将之前的traditional IRA内的资金转移过来。这一历程我们用如下符号示意
traditional IRA -> traditional IRA
同样的可以有
Roth IRA -> Roth IRA
由于IRA aggregation rule(IRC Sec. 408(d)(2), Sec. 408A(d)(4)(A))，同类型IRA被看成一个整体，因此上述rollover（执行准确时）在税务上无需思量。
Rollover还可以发生在IRA与公司的401(k)账户之间，例如
pre-tax 401(k) -> traditional IRA
这一样平时是从公司去职时，将401(k)的pre-tax money转移到traditional IRA。找到新的事情时，若是新的401(k) plan允许，可以举行reverse-rollover (roll-ins):
traditional IRA -> pre-tax 401(k)
最后，差异类型的账户转账偏向只能是pre-tax到Roth，并在昔时缴一定的收入税，例如
traditional IRA -> Roth IRA
当traditional IRA全额转换成Roth IRA时，券商只是将账户类型从tradition修改成Roth，没有现实的转账动作，这种rollover有时被称之为conversion。
Rollover distribution/contribution
Rollover操作先从某退休账户取出资金(rollover distribution)，再向一个退休账户存入资金（rollover contribution），其税务规则与直接的存入取出有差异。
以traditional IRA -> Roth IRA为例：
- 我们知道，从不知足qualified条件的traditional IRA直接取钱，pre-tax部门会发生10%的罚金（见traditional IRA先容), 但该10%的罚金对rollover distribution不适用。
- Rollover方式存入IRA的金额，不受收入与昔时存入额度的限制。例如2021年Roth IRA最大存入值为6k，但rollover的金额既不占用6k的额度，自己也不设上限。
这两条的规则可以这样明了。Rollover只是在小我私人拥有的退休账户内部相互转账，资金在rollover完成后并没有脱离退休账户，因此像直接取钱一样施加10%罚金是不合理的。同理，rollover只是将小我私人之前的存入金额以及收益挪到另一账户，并不凭空增添存入金额，从这一点上看不需要格外设置收入限制与限额。
以上均是假设了“准确操作”的情形下。Rollover的准确执行方式有几种
- trustee-to-trustee transfer：原券商直接向新券商转账，资金不经由小我私人，这种方式也被称之为transfer
- direct rollover: 原券商直接给账户所有人寄支票，但支票的收款人是新券商的账户，资金不经由小我私人
- (indirect) rollover：此时券商先（以支票形式）向小我私人转账，小我私人在60天内存入新账户
前两种方式次数没有限制。第三种方式由于资金经由小我私人，必须在60天内完成，而且每12个月只能举行一次，以防止被人行使作短期贷款(Bobrow v. Commissioner)。
Traditional IRA以及Roth IRA的直接存入资金只能是现金(cash)而不能是资产(property)形式(IRC Sec. 408(a)(1))。但rollover可以做in-kind transfer，也即可以直接把股票等资产在稳固卖成现金的情形下转移到另一账户。但注重，
- 不能在rollover历程中改变资产
曾有人在一次indirect rollover历程中取泛起金，买了股票再存入另一个IRA。这被法庭视为违反rollover规则，从而判断成直接从IRA取钱而欠税(Lemishow v. Commissioner)。
下一节我们以backdoor Roth为例，详细先容traditional IRA -> Roth IRA的缴税规则。
Backdoor Roth
收入过高可能导致Roth IRA昔时的限额是零(参考Roth IRA先容)。此时可以行使Backdoor Roth变相存入2021年的最高值6k。操作分两步：
- 向traditional IRA做一笔6k的nondeductible contribution
- 做一次rollover: traditional IRA -> Roth IRA
理想情形下traditional IRA中的6k nondeductible contribution被完全挪到了Roth IRA，此时rollover历程不需要缴税(虽然6k不能以在昔时收入中抵扣)。
当traditional IRA中含有pre-tax money时，我们要用pro-rata rule盘算rollover发生的税。
Pro-rata rule
前文的先容中已指出，traditional IRA中可以同时含有pre-tax和after-tax money。其中nondeductible contribution组成after-tax的basis，其余的deductible contribution以及所有的earning都属于pre-tax。直接从traditional IRA中取钱(distribution)遵照pro-rata rule，参考前文例子。
Rollover distribution同样是distribution，也遵照pro-rata rule，即pre-tax与after-tax的部门会按其在所有traditional IRA年终金额中的比例分配给rollover的金额。
例如Bob于2019年在traditional IRA #1中存入的6k deductible contribution，2020年在另一个traditional IRA #2中存入6k non-deductible contribution，等该账户的资金增值到7k后做了一个7k的rollover/conversion（在2020年6月），
7k: traditional IRA #2 -> Roth IRA
此时不能简朴的以为rollover中有6k after-tax，1k pre-tax，而应该凭证年终的价值(IRC Sec. 408(d)(2)(C))举行盘算。由于IRA aggregation rule(IRC Sec. 408(d)(2))，所有的traditional IRA都要思量在内。
假设2020年12月31日，账户余额为
traditional IRA #1: 8k traditional IRA #2: 0
盘算该rollover的缴税部门方式如下。简朴起见，假设Bob在2020年之前从未有过non-deductible contribution，则
traditional IRA after-tax basis = 6k
我们还要盘算出traditional IRA中pre-tax与after-tax金额的总和，这来自于三个部门
pre-tax + after-tax = year end value of all traditional IRAs
+ Roth conversion + distribution
= 8k + 7k + 0k = 15k
则其中after-tax的比例是
after-tax / ( pre-tax + after-tax ) = 6k / 15k = 2 / 5
以是pre-tax的比例是3/5，那么rollover的资金当中，需缴税的为
pre-tax: 7k * 3 / 5 = 4.2k
Bob需要将4.2k计入2020年的收入缴税。
Form 8606
Form 8606是处置nondeductible contribution，Roth conversion，以及Roth distribution的税表。
这是每年backdoor报税的必填表格。
我们用上一节的例子填表，复现pro-rata rule的盘算。
Line 1 – Line 5 是basis的盘算。其中Line 2是前一年剩余的basis。可以看到，用于后续pro-rata盘算的after-tax basis(Line 5)，只包罗住手到年底（不包罗次年1月1日至4月15日）的non-deductible contribution。
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Line 6 – Line 8 是( pre-tax + after-tax )总额的三项孝顺。Line 10盘算出after-tax的比例。
Line 11 – 14 凭证比例盘算出nontaxable portion，以及剩余的basis。下一次填写8606是，Line 14的3200应填在Line 2。
Part II则盘算了rollover中的taxable amount。异常简朴，是rollover总量减去non-taxable portion。将taxable portion填回Form 1040即完成了backdoor的报税。
Traditional IRA的pre-tax money会在做backdoor时因pro-rata rule发生收入税。一种减小影响的方式是只管不要往traditional IRA存入pre-tax money。在存入non-deductible contribution后，可能会在做backdoor第二步前发生earning。上面的例子中，就有1k pre-tax earning。在rollover到Roth IRA时也会按比例发生收入税。若是backdoor的两步距离时间短，格外发生的earning就异常少，也是可以接受的效果。
希望完全隔离traditional IRA已有的pre-tax money，可以实验做reverse rollover。
Reverse rollover
为了阻止缴税，Line 10 要大于即是1，即公式
after-tax basis / ( year end value of all traditional IRAs
+ Roth conversion + distribution ) >= 1
我们可以控制distribution即是0（即不从traditional IRA直接取钱），让Roth conversion即是after-tax basis（rollover所有的量），以是条件酿成了
traditional IRA year end value = 0
这即是坊间撒播的年底将traditional IRA清空以便做backdoor的诀窍。
若是公司的401(k) plan支持，可以在backdoor的两步做完后，将剩下的所有金额再做一次前述的reverse rollover
traditional IRA -> pre-tax 401(k)
当rollover的目的账户是qualified retirement plan，pro-rata rule不适用，rollover的金额被限制为小于即是traditional IRA中pre-tax 的金额（IRC Sec. 408(d)(3)(A)(ii)），这一条着实是为了利便换事情时举行old 401(k) -> traditional IRA -> new 401(k)。凭证Form 8606 Line 7 instruction，rollover到qualified retirement plan不算distribution，以是我们reverse rollover剩下的所有的金额，traditional IRA在年底的剩余额度是0，从而阻止了缴税。
Reverse rollover对于401(k) plan而言是可选的，因此雇主纷歧定允许。请在做backdoor之前咨询清晰。Reverse rollover也可以在non-deductible contribution之前做，将traditional IRA的pre-tax存量先清空。但这样一来non-deductible contribution存入后可以发生少量earning，需要在最后再做一次reverse rollover才气完全移除。
注重事项
- Report basis
有non-deductible contribution的年份记得用Form 8606讲述basis。
纵然收入小于限额而拥有deductible额度，小我私人也可以选择在traditional IRA中全额存non-deductible contribution。例如某年的收入可能处于Roth IRA限额的phase out区间，有一定概率超出，那么一个战略是不管收入若何直接做backdoor。因此券商无从知晓每一年的traditional IRA contribution中哪一部门是deductible的。纵然不做backdoor的第二步Roth conversion，小我私人也至少需要填写Form 8606的前3行以及Line 14，向IRS讲述traditional IRA basis的转变。
Traditional IRA的账目需要纪录的就一个数字：basis。它在所有金额中的比例在取钱（例如72岁后的required minimal distribution）以及rollover时用于pro-rata rule的盘算。
- Outstanding rollover
前面我们剖析了backdoor不缴税的诀窍
year end value of traditional IRAs = 0
于是有人想到了这样一个破绽：相近12月尾时，将traditional IRA的剩余金额所有取出，次年1月再重新存入（统一个或另一个）traditional IRA。凭证前文的叙述，这可以被明了为一次
traditional IRA -> traditional IRA
使用indirect rollover正当的60天时间限制，完全可以做到取出和存入发生在相继的两年。
但这个战略无效，它无律例避pro-rata rule。未完成的rollover被称之为outstanding rollover。仔细看Form 8606 Line 6就会发现有短语plus outstanding rollover。未完成的rollover仍然要被纪录在year end value of traditional IRA内里，介入pro-rata盘算。
但outstanding的reverse rollover可以清扫在外，由于我们注重到Line 6的instruction末尾有一行文字：
Note. Don’t include an outstanding rollover from a traditional, SEP, or SIMPLE IRA to a qualified retirement plan.
这样若是12/31日前从traditional IRA中取出所有金额，在新年存入401(k)时，可以以为前一年的year end value of traditional IRA即是0。
- Backdoor的两步发生在差异年份
这种情形下，non-deductible contribution发生的年份需填写Form 8086讲述basis的增添。发生Roth conversion的年份填写Form 8606盘算缴税部门。
例如2020年做了non-deductile contribution，提议了rollover，但Roth IRA收到rollover资金是在2021年(即outstanding rollover)；或者2021年1月做了non-deductile contribution，然则计入2020年的contribution额度，同时2021年完成Roth rollover。这两种情形2020年报税都只要讲述basis的转变，而2021年则要盘算缴税部门。
- 收益、亏损不会导致basis转变
收益在traditional IRA中属于pre-tax money，它不会导致basis转变是显然的。
亏损可能使traditional IRA的balance小于basis。但basis不会转变，只是未来的存入的deductible contribution以及发生的earning会先填补成为basis。
举个例子，Craig在2020年第一次开traditional IRA，并存入6k non-deductible contribution。2020年因资产价钱下跌，Craig在账户余额只剩下2k时做了一次Roth conversion。在2021年填写Form 8606时，Craig的2k Roth conversion虽然完全是after-tax money(这着实是Line 10盘算效果大于1，而被重置成1的情形)。Craig在traditional IRA中的剩余basis为4k，但balance是0。假设Craig在2021年存入4k的deductible contribution，在此时traditional IRA内的balence为4k，其中basis为4k，pre-tax为0，若是Craig在此时将4k取出(不满59.5岁)，则不会有税和罚金，由于取出的4k也完全是after-tax money。
Backdoor legal issue: step transaction doctrine
在2006年以前，traditional IRA -> Roth IRA rollover也有收入限制，MAGI跨越100k不能以做此种rollover。然而2006年施行的税改法案划定从2010年起移除了rollover的收入限制，于是发生了backdoor Roth(见那时的果真报道)。
Backdoor Roth自降生起就被人质疑其正当性。挑战来自于税务实践中IRS的有力武器step transaction doctrine:
The doctrine states:
interrelated yet formally distinct steps in an integrated transaction may not be considered independently of the overall transaction. By thus linking together all interdependent steps with legal or business significance, rather than taking them in isolation, federal tax liability may be based on a realistic view of the entire transaction.
该原则是说，几个自力的操作，若是意图是完成一个另一个等效的操作，则税务上可以将之合并起来。Backdoor的两个自力操作都是完全正当的，但其意图确是为了破除Roth contribution的收入限制，杀青存入Roth IRA的目的。因此有人以为在step transaction doctrine的注释下，backdoor的两个操作可以等效为直接向Roth IRA存入资金。由于收入限制，存入的资金跨越限额，会被以为是excess contribution。这样首先每一年会对excess contribution征收6%的罚款，几年积累下来罚款过多，还可能引发对大量欠款格外20%的罚款(IRC Sec. 6662)。
最初，为了阻止被识别为向Roth IRA充钱的意图，一些会计师建议在backdoor的两步之距离一段时间。各人的选择差异，有等几天到几个月的，有等1年的，虽然也有完全不怕等几秒的。
这时代众说纷纭。2015年的时刻，IRS谈话人曾在邮件中称”There’s no caveat about waiting”，统一份报道中还提及了一个IRS先质疑后放行的backdoor Roth案例。
2018年头，Forbes记者最早注重到了川普税改法案的国会讲述中，脚注268,269(conference report)有一段文字：
Although an individual with AGI exceeding certain limits is not permitted to make a contribution directly to a Roth IRA, the individual can make a contribution to a traditional IRA and convert the traditional IRA to a Roth IRA.
读者应该意识到后半句就是backdoor的两步操作。脚注276和277有类似说明。
现在，backdoor已经有逾十年的历史，尚未有IRS举事的案例。
读者可查阅本文给出的链接以及搜索，得出自己的结论。
总结
本文先容了IRA之间的rollover操作。我们以经典的backdoor Roth作为例子，剖析了rollover操作历程中可能泛起的税务问题以及应对设施。对于backdoor，将traditional IRA用reverse rollover清零是一个阻止发生收入税的设施。
需要做backdoor的读者请仔细研究一下Form 8606，一是由于其报税必备，二是该表详细展示了文本先容的rollover规则。
那么backdoor做完之后，资金从Roth IRA中取出会有什么税务效果呢？我们之后将剖析Roth IRA的取钱规则：ordering rule。
参考资料：Form 8606 Instruction, Kitces, publication 590-a, publication 590-b
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