ICBC Preferred UnionPay Gold 信用卡
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众所周知，Schwab Platinum可以以1.25 cents/point将Amex MR兑换成现金。最近Schwab中止兑换小道新闻频出。
云云靠山下，克日frequentmiler的博主建议兑换MR时将存入账户选为Roth IRA。有Reddit数据点显示，Schwab会将存入金额算作account incentives，而不是算Roth IRA regular contribution并讲述给IRS。这样一来，MR->Schwab Platinum->Roth IRA的方式似乎可以突破Roth IRA每年的存入限制。
本文以Q&A方式剖析该操作的税务效果，结论是不建议这样操作。
如对本文Roth IRA术语不熟悉的，请先回首Roth IRA先容。为简朴起见，如无特殊说明，均不思量将该操作看成indirect rollover中央步骤的情形。
Q: MR->Schwab Platinum->Roth IRA是regular contribution吗?
A: 仅法理剖析，plus1s以为该操作组成regular contribution。
清扫rollover，Roth IRA账户内的资金只有两种部门：
| Roth IRA | Source |
| regular contribution | cash deposit |
| earnings | gain/loss within Roth IRA |
MR无论是消费返点，照样开卡返点，都应明了为Roth IRA账户以外获得的回报，因而其自己以及兑换出来的现金均不能能是Roth IRA earnings。
破例情形是，被兑换的MR是Schwarb Roth IRA的开户奖励，或者MR是Roth IRA内资金投资获得的奖励。这两种情形都可以以为MR是因Roth IRA自己或其投资获得回报，其在Roth IRA内变现后可以算在earning内。一个类似的其通行的例子是，Schwab Roth IRA的现金开户奖励不是Roth IRA regular contribution，而是earning的一部门。但显然Schwab不会奖励MR，因此不适用这些破例情形。
【（2021年6月30日更新）
有读者问Fidelity等券商给的100刀 Roth IRA开户奖励是否应算作Roth regular contribution。我说一下小我私人看法：
开户奖励若是有现金存入要求，那么可以以为这是银行对存入金额给的interest income。这就像在Roth IRA内购置了某个债券，之后债券发生利息一样。稀奇是银行的开户奖励与存入金额成正比时，这个理由更说地通，由于债券的利息是和本金成正比的。此时开户奖励是Roth IRA内的activity发生的，是Roth IRA earning。
但有的奖励是开户就给，没有存入金额要求。这时没有本金，若何明了成interest income呢？我小我私人以为存疑。但有人以为这个奖励无论若何仍然是Roth IRA发生的(由于不开户就没有)，虽然纷歧定是interest，但可以像其他开户奖励一样是一种miscellaneous income，以是依然是Roth IRA发生的earning。
在前一段中我用的是”通行的例子”，意即现实操作是云云执行的，我以为看成Roth IRA earning言之成理，稀奇是对于前一种情形。请读者自己再判断一下。
显然，这与存入MR的情形差异，MR完全在Roth IRA账户外的流动发生，以是不是Roth IRA earning。】
值得注重的是，MR自己不能以直接存入Roth IRA，由于Roth IRA regular contribution只能是现金或其等价物(IRC Sec. 408(a)(1))。以是该操作在税务上应明了为两步
- 在Roth IRA外完成MR -> cash的兑换
- cash -> Roth IRA
若是跨越每年的存入限制(6k for 2021)，多余的部门属于excess contribution。
Q: Schwab 没有将之报成regular contribution，是不是说多存没有问题？
A: 若是算为regular contribution，Schwab应在报税季竣事后将这笔金额填在Form 5498上，并寄给IRS以及Roth IRA的所有人。但现在的数据点显示，Schwab简直没有将MR的存入金额算做regular contribution，也即IRS在Form 5498上无法获知该存入信息。
但我们再次强调，券商的表格只是协助纳税人报税。Roth IRA作为小我私人账户，纳税人有义务做记账，对存入金额分类，并通过报税形式见告IRS。IRS一旦发现因MR存入行为造成excess contribution，Schwab应该没有责任，而纳税人要肩负回溯罚款的效果。
Q: IRS若何发现，可能的效果是什么？
A: IRS应该可以在Schwab Roth IRA的流水中找到这笔资金的泉源。若是他们发现异常，可以反过来要求纳税人提供证实MR的存入不是regular contribution。
Excess contribution在Roth IRA中存在的每一年都市发生excess contribution * 6%的excise tax，直到取出。注重，不是利润部门的6%，是本金的6%。
往后会有专题文章先容excess contribution的处置(recharacterization, absorption, withdraw)。
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Q: 看起来只有每年6%的罚款，而且IRS纷歧定能发现，你们推荐这样做吗？
A: 不推荐。
在Roth IRA存入限度内，用MR兑换取代现金存入，不会被Schwab上报，从而原本的regular contribution酿成了earning，损失了Roth IRA本金随时可取的无邪性。
跨越Roth IRA存入限度，则有可能在未来被IRS当做excess contribution追缴每年6%的excise tax。假设多存的金额为M，Y年的罚款为
M * 6% * Y
假设年化收益为8% (SP 500平均收益)，Y年的收益为
M * ( 1 + 8% )^ Y - M
如将罚款看成等效的资源利得税，等效税率为
6% * Y / ( ( 1 + 8% )^ Y - 1 )
使等效利率降低到long term captial gain的15%以下需要30多年；纵然是降到30%以下也需要跨越20年。
再思量到与IRS匹敌的其他成本，以及因引起格外注重导致的其他税务风险，我们不推荐人人做任何形式的excess contribution，包罗本文的MR兑换方式。
Q: 我照样想行使这个破绽，有没有支持我的看法？
A: 这个问题曾经在我们论坛上泛起过，有一部门人以为没问题，或者值得冒险。
见帖子1，帖子2，以及reddit最近的讨论。
对于IRS是否会发现、是否会事后追责的剖析已经超出了plus1s的能力局限。
如要行使这个破绽，风险自负。
总结
本文指出MR兑换现金后存入Roth IRA属于regular contribution。
只管Schwab现在的规则不会上报到Form 5498，我们仍然不推荐这种操作，由于excess contribution每年造成的6%罚款在20年左右的时间内远高于15%的long term capital gain tax，此举得不偿失。
若是仍有疑问，请移步论坛讨论。
参考资料：frequentmiler谈论区
免责声明：本文及其中任何文字均仅为一样平时性的先容，绝不组成任何执法意见或建议，不得作为执法意见或建议以任何形式被依赖，我们对其不肩负任何形式的责任。我们强烈建议您，若有税务问题，请马上咨询专业的税务状师或税务照料。
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