401(k), Roth 401(k), Traditional IRA, Roth IRA, HSA：税收优惠投资帐户入门简介
税收优惠投资账户
税收优惠投资账户主要有以下几种，我们将分别简介一下，最后的部分会给出一个推荐的存放顺序。
来美国读PhD或刚工作不久的朋友们可能都会在某个时刻从HR或同学同事那里听说 401(k), Roth 401(k), Traditional IRA, Roth IRA, HSA 这些退休金账户概念，但是很容易被搞的一头雾水。这篇文章是介绍这些概念的入门篇，力求简明而不讨论复杂情况，也不讨论具体在券商如何开户等细节，希望各位读者读了之后能大概有个概念。本文也不讨论明确计划短期内会回国的情况，将来...Read more
本文向人人先容一种免税投资账户：Roth IRA。
IRA的全称是Individual Retirement Account（小我私人退休账户）。其中Roth IRA是1997年立法通过，以参议员William Roth命名的一种IRA，近年来越来越受年轻人迎接。
我们可以把Roth IRA明晰为一个有税务优化的特殊投资账户。每年Roth IRA提供一定的限额，可供存入税后资金。账户内的生意流动不发生资源利得税（captial gain tax）和股息分红税（dividend tax）。Roth IRA的存入本金随时可取，但收益在退休前取出有一定限制。
正文部门将详细先容Roth IRA的基本税务规则。
Tax-free Growth (增进免税)
US Person (报税身份辨析) 在一样平时的有税账户(taxable account)获得投资收益时，需缴纳短期或耐久资源利得税。而Roth IRA内的投资则没有资源利得税，故投资收益越高，节约的税越多。
盘算一个例子对照一下。假设在2020年投入100k资金，并用30年时间投资将本金酿成10倍。这也许相当于8%的年增进，耐久持有SP500基金（VOO/SPY）即可到达。下图给出了30年投资变现后得手的金额：
有税账户在2050年所有变现时，所得利润（按现在的税率）也许率会落在15%的资源利得税区间，故需缴税(1m-100k) × 15% = 135k。而Roth IRA本金100k随时可取，一旦在2050年成为qualified的状态（例如其主人岁数跨越59.5岁），1 million可所有免税取出。故Roth IRA节约的税金约即是13万5千美元，与投入的本金相当。
以上讨论未思量taxable account中投资的股息分红(dividend)收益，而股息分红在发生的昔时要缴税。云云相比，Roth IRA能省下更多的税。
Regular Contribution (存入金额)
正由于其优异的省税能力，Roth IRA每年的存入金额有限制。
Contribution limit
上图列出了从Roth IRA从降生至今，IRA逐年的contribution limit的总额（Roth IRA与其他类型的IRA分享）。
2021年，IRA能存入的最大金额为6k（50岁以上可以catch-up至7k）。可以选择把这6k额度所有门配给Roth IRA。
除此之外，存入金额同时还受收入限制。
一方面，存入金额不能跨越taxable compensation（或称earned income，可明晰为自动收入）。对于学生和上班族，taxable compensation是W2的Box 1（Wages tips and other compansation）。自雇收入算taxable compensation，然则股票房产收益、利息分红、退休金等被动收入不算。
另一方面，跨越一定限额的高收入人士不能直接存Roth IRA。这里的收入尺度是MAGI(Modified Adjusted Gross Income)，它是gross income举行两次调整后获得的
Adjusted Gross Income (AGI) = Gross Income - deductible expanses MAGI = AGI + Certain Deductions
前一年的AGI可以在今年报税的Form 1040上找到，然后基本上只要把traditional IRA deduction加回去就获得了MAGI，详细盘算请参考这里。
我们将IRS关于收入限制的表格（2020, 2021）绘成下图，可以看到，6k额度在跨越某个收入阈值后线性递减到0。
综合以上三个限制，我们获得：
Roth IRA contribution limit = min( taxable compensation, 6k * income adjustment by MAGI ) - IRA contributions other than Roth IRA
第一次存Roth IRA的同伙，可能收入较少。我们再举一个使用该公式盘算限额的例子。
Alice在2020年的整年人为是3k，股票资源收益、利息收益等被动收入1k，她已往其他类型的IRA里存入1.4k（例如traditional IRA），那么她最多只能往Roth IRA存3k-1.4k=1.6k。
东京安缦酒店体验 (Aman Tokyo)
东京 Tokyo (NRT NHD)
本次日本游6日行程：
在离开日本前最后一天从箱根返回东京，想着住东京站附近方便一些，第二天直接坐快线就可以去成田机场。早有耳闻安缦在东京开了他们的第一家城市酒店 Aman Tokyo，就在东京站附近，于是狠心定了一晚。这也是我第一次体验 Aman 。（你没看错这游记我拖了一年） Aman 这个品牌或许不广为人知，但在酒店常客人群里可以说是如雷贯耳。截至 2019 年底，Aman 在全球一共开了34家酒...Read more
MAGI对Roth IRA存入的限制可由backdoor Roth操作绕过，我们往后剖析。
Deadline
直接存入Roth IRA的资金，在账目中记为regular contribution。Regular contribution只能以银行转账/支票等现金支付方式存入，不能以直接存入股票等未变现资产（IRC Sec. 408(a)(1)）。
某年regular contribution的存入限期为昔时1月1日至次年4月15日。允许第二年报税日之前存入的缘故原由是前面的MAGI收入限制。理论上只有在第二年收到所有税表之后才气准确盘算出MAGI，从而决议Roth IRA的存入上限。
Withdrawal/Distribution (取出金额)
Roth IRA内的资金举行投资后，会发生收益(earning)。因此Roth IRA的账目至少包罗两个部门：regular contribution和earning。其中earning即是Roth IRA现在的总额(fair market value)减去regular contribution，这个值可以是负数。
Roth IRA的这两部门取出有差其余税务处置。
我们举一个例子：Bob在两个券商开了Roth IRA，各有损益，见下表
| Roth IRA #1 | Roth IRA #2 | → | Roth IRA | 10k | |
| 存入金额 | 3k | 3k | → | regular contribution | 6k |
| 收益 | -1k | 5k | → | earning | 4k |
IRA distribution的税务问题遵照aggregation rule(IRC Sec. 408(d)(2), Sec. 408A(d)(4)(A))，小我私人持有的所有Roth IRA应合并成一处思量。由此我们将两个Roth IRA的账目合并获得表格最后两列。
Regular contribution在存入后可以随时取走，不发生任何税务效果(IRC Sec. 72 (b)(1), (q)(1),CFR Sec. 1.408A-6 A-1(b))（需要报税，但不需要缴税）。坊间常说Roth IRA本金可以随时取，指的是取regular contribution。
从Roth IRA中取钱，总是默认regular contribution先被取出，这是Roth IRA最简朴的一个ordering rule（取钱顺序）。我们在本例中取8k（好比将Roth IRA #2的资金所有取出），前6k没有任何税务效果。但当取剩下的2k earning部门时，需知足若是两个条件才没有税务影响，
5-year non-exclusion period: Roth IRA第一笔regular contribution已跨越5年Qualified distribution: 知足其他随便一个qualified distribution条件，常见的条件是主人岁数跨越59.5岁
不知足这两个条件可能发生收入税和罚金，排列组合见下表：
| 小于59.5岁 | 跨越59.5岁 | |
| Roth IRA持有小于5年 | 收入税 10%罚金 | 收入税 10%罚金 |
| Roth IRA持有跨越5年 | 收入税 10%罚金 | 收入税 10%罚金 |
收入税是指的是将支取2k earning算入昔时的gross income。若是边际税率是24%，则需要缴税480。若是有10%的罚金，则要格外缴200。
第二个条件很容易明晰：IRA是退休账户，罚金和税的设置是为了防止所有者过早取出退休资金。以是坊间常说Roth IRA的收益在退休前取有税和罚金。
第一个条件是Roth IRA的一个五年规则。
5-year non-exclusion period
这一条是为了将Roth IRA的收益至少在账户中保留5年。
Non-exclusion指的是没有破例情形——残疾和殒命都不行。残疾或殒命作为免去罚金的破例条件，却不能以破除这个5年规则。Roth IRA的所有者（owner）若是没有渡过5-year non-exclusion period而去世，那么Roth IRA的继续人（beneficiary）在取到earning部门时仍然要交收入税，直到Roth IRA持有到达5年！
理论上最短的持有时间可以减小到3年多，由于规则里的5年是5-taxable year。我们看原文：
(B) Distributions within nonexclusion period
A payment or distribution from a Roth IRA shall not be treated as a qualified distribution under subparagraph (A) if such payment or distribution is made within the 5-taxable year period beginning with the first taxable year for which the individual made a contribution to a Roth IRA (or such individual’s spouse made a contribution to a Roth IRA) established for such individual.
举一个例子：假设Craig于2020年4月15日第一次开Roth IRA（因新冠导致的格外延期2020年着实可拖至7月15日），并存入1刀。这笔regular contribution可以被算在2019年，盘算nonexclusion period时于2019年1月1日存入无异。因此只要持有到2024年1月1日就已经知足了5-year non-exclusion period，而Roth IRA只开了3年零7个半月，
只管云云，我们建议在年轻时一旦有收入，马上开Roth IRA并存入一笔本金。5年岁后，就可以一劳永逸地脱节non-exclusion period。这将大大简化往后会涉及的Roth IRA更重大的取钱规则。
总结
Roth IRA是一种增值免税的退休账户。其拥有稀奇的存入、取出限制。实质上是账户持有人以收益部门资金在退休前的流动性换取其免税待遇。Roth IRA对岁数、身份没有限制。
早开Roth IRA还可以尽早渡过的5-year non-exclusion period，因此建议有收入的马上上。
【注】本文只先容Roth IRA 的基本知识，后续我们还会剖析rollover以及backdoor操作。
参考资料：investopedia, publication 590-a, publication 590-b, DQYDJ
免责声明：本文及其中任何文字均仅为一样平时性的先容，绝不组成任何执法意见或建议，不得作为执法意见或建议以任何形式被依赖，我们对其不肩负任何形式的责任。我们强烈建议您，若有税务问题，请马上咨询专业的税务状师或税务照料。
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IRA在1974年立法通过，旨在为雇主不提供退休计划的雇员提供一个个人退休账户。1981年，IRA面向所有人开放。存入IRA的钱在当年不计入收入（此时不缴收入税），账户内的投资免资本利得与股息分红税，退休后取出资金时再计入当年工资（此时缴收入税）。因此IRA存入的是税前收入(pre-tax money)，具有税收延递作用(tax-deferred)。 1997年Roth IRA设立。因原先的pre...Read more
